Бизнес Оценка бизнеса, Давыдков, 10 часов тренинга

[ATLANT ♆]

Автор: Дмитрий Давыдков, финансовый директор компаний международного уровня (профессиональный стаж более 30 лет), работал финансовым директором в Bosch & Siemens Home Appliances, Electronacl Data Systems, News Corporation, ITE Group, а также в портфельных компаниях фондов прямых инвестиций и венчурных фондов
Ключевые компетенции:
1. Построение финансового менеджмента с нуля, кризисное управление, управление изменениями
2. Привлечение финансирования, сделки M&A (buy-side, sell side), интеграция бизнеса
3. Внедрение и автоматизация финансового учета (IFRS/US GAAP)
4. Подготовка специалистов международного уровня
Тренер, коуч, консультант

Содержание:

1. Основные концепции и принципы оценки. Затратный подход / Asset approach

• Задачи оценки
• Концепции действующего бизнеса и ликвидационной стоимости
• Последовательность, подходы к оценке
• Нормадизация и анализ финансовой оценки.
• Asset approach – метод чистых активов
• Asset approach – метод ликвидационной стоимости

2. Доходный подход / Income approach

• Маркетинговый прогноз
• Выручка, OPEX, WC, налоги, инфляция
• CAPEX и амортизация
• FCF, структура активов и капитала
• Ставка дисконтирования, ожидания инвестора, рыночные индикаторы
• Бета с учетом финансового риска, подбор аналогов
• Модели цены капитала: CAPM, Build-up, премии и скидки, российские специфики

3. Доходный подход / Income approach 2. Рыночный подход / Market approach 1

• Оптимальная структура капитала, предпочтения инвестора
• Влияние структуры капитала на стоимость денег, налоговый щит, финансовый риск и кредитный рейтинг
• Терминальный рост и терминальная стоимость
• Enterprise Value, Net Debt, Non-Controlling Interest, Equity Value
• Соотношение EBIT/EBITDA и оценки компании
• Риски и мультипликатор

4. Рыночный подход / Market approach 2. Финальная оценка

• Мультипликаторы к доходу, выручке, капиталу; отраслевые особенности
• Требования к мультипликатору, драйверы мультипликатора
• Метод аналогов и метод сделок
• База стоимости, скидки и премии
• Другие методы оценки (EVA и проч.)
• Агрегированная оценка, комбинация методов
• Применение оценки: инвестиционное решение, M&A, финансовый учет, залог

В результате тренинга Вы будете уметь

• Отбирать и готовить информацию для оценки
• Прогнозировать бизнес на основе финансовых показателей
• Строить оценочную модель
• Оценивать стоимость компании и степень соответствия ожиданиям инвесторов
• Анализировать влияние рисков на оценку бизнеса

Желательный предварительной уровень знаний

• Пользователи MS Excel
• Структура и взаимосвязь форм финансовой отчетности; основы МСФО
• Стоимость денег во времени; сложный процент; дисконтирование

Скачать:

Скрытое содержимое, доступно для группы: Премиум - Купить группу

​